【疫情下的医药与大健康产业投资机会】产业投资沙龙圆满举办

6月28日,前海创投班孵化器第31期产业投资沙龙【疫情下的医药与大健康产业投资机会】落下了帷幕,本次沙龙采用线上直播的方式,邀请华大奇迹之光创投基金合伙人赵炜文进行分享,深入解读了当前形式下的生物医药产业投资发展形势,分享疫情对大健康企业的融资影响,剖析大健康企业在疫情之后所面临的发展机遇。

活动伊始,前海创投孵化器总裁余登魁致开场词。新冠疫情给中国和世界经济造成了强烈的冲击,疫情发展至今,如何面对后疫情时代的科技变局,及其后续发展受到了广泛关注。前海创投孵化器希望产业方、投资机构及合作伙伴通过本次会议加强合作互动,同时把握资本市场改革的重大机遇,与更多合作伙伴一起探索助力大健康产业发展的最佳路径。

华大奇迹之光创投基金合伙人 赵炜文

西班牙工商管理学院(ESADE) & 中欧商学院 MBA,加拿大女王大学硕士。

赵炜文先生目前负责华大旗下创投基金奇迹之光的管理工作,带领团队完成纽福斯生物、创怀医疗、裕策生物、菁良基因、杭州汇健等项目的投资并参与公司的管理,并荣获中合会CLPA2019年最佳80后风险投资家称号。

加入奇迹之光基金之前,他曾在巴斯夫(BASF)全球研发中心和巴斯夫创投(BASF Venture)工作,在全球范围内锚定与巴斯夫集团策略相关的潜在投资及兼并对象。

关于奇迹之光

奇迹之光是华大集团旗下创投基金,于2017年末启动投资,专注于基因及生命科技领域的早期项目,基金管理团队依托于华大扎实的科研基础与产业孵化经验,凭借团队专业、审慎的行业研究与技术评估,投资了包括浚惠生物、纽福斯生物、裕策生物、菁良基因、创怀医疗等一批优秀的初创企业。作为一支成立时间较短的新锐力量,奇迹之光将继续深耕行业,以前瞻性的视角,成为生命科技领域领先的创投基金管理人。

华大奇迹之光创投基金合伙人赵炜文以【疫情下的医药与大健康产业投资机会】分享,剖析疫情时代中国医疗市场创新逻辑以及投资策略。

医疗健康产业投融资热度不减

在全球创投市场趋于冷静的大环境下,医疗健康产业投融资热度不降反升。数据显示,2019年中国股权投资中,医药与大健康产业投融资数量为1131起,投资金额1032亿,位列第三。在融资方面,虽然受大环境影响,行业整体规模有所下降,但其细分行业数字医疗板块明显大幅上升,项目的单笔融资额创下历史新高,出现了京东健康、企鹅杏仁医疗、水滴筹等大额融资项目,生物制药企业的融资一定情况下带动了医药领域的投资热情。

近年来,医药领域成功IPO的企业数量不断增多,特别是港交所新规的驱动下,一批生物医药和生物技术公司完成赴港上市,而科创板的推出,也为生物医药企业投资者提供新的退出渠道。技术创新性,科技含量高,成为投资投资医药与大健康项目的两大风向标。

大健康行业迎来新的发展机遇期

突然爆发的疫情在全球漫延,给医药企业带来了巨大的影响,从短期的影响看,医疗健康产业在受到冲击的同时正在迅速升级变革,此前在大众视野中并不活跃的互联网医疗服务迅速升温。 在线问诊,慢性病居家管理等业务迅速增长,远程医疗、数字化医疗再一次迎来迅猛发展,已然成为各大互联网巨头争夺的下一个利润增长点。

对于医疗器械领域企业是一次“大考”,也是中国医疗器械行业发展的加速器。体外诊断、检测试剂成为疫情期间全球医疗机构刚需,也带动了一波相关企业一季度业绩暴涨,并对后续发展产生长久积极影响。

短期来看,受疫情和政策的影响,医药大健康产业已经出现了产业升级的机会,从长期来看,政策支持、高层次人才引进、退出机制不断完善有力支撑医药和大健康板块行业的发展。

天使轮项目是投资圈的蓝海市场

从行业属性看,生命科学新兴领域技术门槛高,早期项目判断困难,许多项目在天使轮及以前是以自筹资金或个人投资者出资;项目创业门槛高,早期实验室、仪器及样本资源投入大,需要资本的大力支持。

从产业链讲,医药与大健康企业数目自产业链上游往下递增,下游应用公司最多。上游行业壁垒高,受技术和资本驱动,部分领域已经有龙头企业。治疗应用技术(免疫疗法和基因编辑/替代治疗)因研发难度和监管要求更高,审批流程更长,进入门槛高。中游检测服务及生信服务产生收入快,进入内槛相对较低;但病毒及细胞规模化生产门槛很高。下游企业发展潜力较大。

从2014-2018年期间融资数据分析,一二线投资机构大部分倾向于投资中后期项目。高门槛天使轮项目投资赛道竞争对手最少,估值最合理,投资回报率最高,是投资圈的蓝海市场。而且有基金背书的的企业,后续轮的融资的成功率会更高。

受疫情影响,对已投项目来说,大部分项目的临床实验进度受到了比较大的影响,之前很多医院的临床实验都已停止,最近才逐步恢复;对于新项目而言,最近市场上的新项目偏少,有很多项目存在“炒冷饭”的现象,可以看出创业者非常谨慎,投资人会更加谨慎,因为很多LP的资金周转都出现了问题,融资环境比去年更差。所以,今年企业融资肯定会更困难,但如果是好的标的反而能获得更多的资金支持,资金会逐渐向头部项目集中。