同创伟业合伙人胡庆平:关注早期项目,实现产业和资本良性互动

深圳创新创业投资大会征集项目期间,前海创投孵化器对分会场项目评委,同创伟业天使基金负责人胡庆平博士进行了专访,挖掘同创伟业如何以天使基金为抓手,构建产业和资本良性互动的生态圈。

评委介绍: 胡庆平

胡庆平博士, 同创伟业天使基金负责人,北京邮电大学管理学博士,华中科技大学计算机系统架构2004届研究生。专注于TMT 、科技领域投资,投资乐享互动、晶讯软件、朗奥科技、博蓝特半导体等多个知名科技企业,曾任职于中国移动、人民网、TCL移动通讯等公司,负责过多个国内外知名互联网产品的研发和运营管理工作,拥有丰富的投融资与管理经验。

【公司介绍】

同创伟业成立于2000年6月,是中国第一批专业私募股权投资公司。拥有20年投资管理经验,管理资产规模超200亿元人民币,累计投资企业达500余家,成功助推80家企业上市,是国内处于领先地位、运作时间长、并且回报持续优异的本土品牌专业投资机构。2015年7月,同创伟业成功登陆新三板(证券代码:832793)。同创伟业以产业链投资为切入点,聚焦于新兴产业,保持稳健投资策略,深度挖掘隐形冠军,支持创新创业,全力服务实体经济。

投资案例:卡奥斯、臻格生物、麦凯莱科技、超芯星、艾欣达伟、斗象科技、白家食品、昇生微电子、纯源镀膜科技、蓝深科技、韬润半导体、小亚通、钛深科技等。

响应政府号召,成立天使基金

聊到天使基金相关的话题,胡庆平博士打开了话匣子。

首先,他介绍了同创伟业天使基金的基本情况。深圳天使母基金成立后,同创伟业响应政府号召也申请成立了天使基金,聚焦在深圳新型产业,投资阶段向更早期延伸,利用同创伟业20余年积累的经验和产业资本资源,真正起到扶持本土创业企业。2019年,同创伟业天使基金成立,目前基金规模达到3亿元人民币,主要着重投资于5G、半导体、智能制造、产业互联网、现代服务等大科技领域及创新药、医疗器械、医疗服务、基金检测等大健康行业领域。

投资早期项目,做长期价值的投资者

对于早期项目投资,胡庆平博士表示,首先看项目的护城河,包括看项目的先进性,项目团队的领导力,也就是创业者的创业能力和综合素质。看项目还要结合项目所处的赛道,行业发展空间,竞争对手间的差距等要素,综合判断和筛选。

在基金具体落地做的过程中,同创伟业天使基金定位专注天使轮、A轮项目,有自己的投资策略和工作方式。胡庆平博士关注早期项目的原因主要有以下几点:

第一,随着中美贸易风波的持续,科技创新战略更加受到重视,科创板的推出引导资金更多向科技创新领域倾斜,且这些新兴行业的企业多处于早期发展阶段,未来VC/PE/早期投资机构的资本将更多流入新兴行业。

第二,科创板推出、创业板改革带来了硬科技公司上市潮。以科创板的审核通过率,受理后,半年左右时间基本能够上市,大量的公司持续涌向科创板,无疑会继续冲击估值体系。另外值得注意的是,科创板上大量企业仍属于成长期企业,业绩波动较大。因此,对创投机构来说,企业上市就减持行不通了,选择退出时机变得非常重要,这也更加考验创投机构的长期主义心态。机构投资会越来越专业化,更加精选优化优质头部项目,机构更偏好有成长潜力的早期项目以获得更高的投资回报。

第三,投资早期项目,对于管理的能力要求比较高,能形成优势门槛,这需要产业的前瞻性。另外,从0到1价值更大,不仅能赚钱,还有很好的社会效应,会有更大的价值。同时,结合同创伟业本身已经形成了比较丰富投资企业矩阵的特征,早期项目与被投企业形成联动,打造企业生态链,提供配套服务,补齐企业早期融资难短板,更好的为创业者提供完善的投后管理与增值服务,保障原始创新技术顺利落地深圳发展,用生态思维母基金,实现天使基金的价值。

聚焦产业深耕,平台赋能项目发展

谈到资本与产业的关系,胡庆平博士认为资本是协助企业家创造价值,如果企业家前期对资本了解不够,在接触资本的时候需要一个比较谨慎的选择,同时也要建立沟通机制。良好的沟通风格和工作方式,有利于创业者和投资人实现平衡,第一方面创业者和投资者彼此之间需要充分信任,资本尊重企业家的选择,包括方向的选择、其他合伙人的进入,应该助力企业的快速发展。另一方面,融资的过程中,创业者也要调整自己的心态,资本只是一个助力器,项目最终能否成功关键还是靠项目创业者自身,融资并不代表事业的成功,需要创业者继续踏踏实实创业,同时需要参考充分借鉴投资者的一些建议,实现资本对产业的赋能。

企业有自己不同的节奏,千企千面,每个企业家都有自己独特的阶段和属性,同创伟业能够创业者赋能,帮助企业家在企业价值链的上下游的整合,同时,结合同创伟业在IPO的经验和股权的设计经验,在股权上面帮创业者进行相关的调整和优化。

同时,同创伟业不定期邀请同一产业链上下游的知名企业家,上市公司的高管,为创业者进行培训,进行思想碰撞和商业合作,搭建合作平台。更重要的是,同创伟业作为老牌基金机构,除天使投资外,后面还有PE基金,可以针对一些好的项目,为企业家做进一步融资。同时根据企业需求,对创业者配套和整合团队,其中包括关键人员的沟通。此外,同创伟业对深圳的引导政策也比较熟悉,帮助企业和政府搭建良好的沟通的桥梁。

最后,胡庆平博士希望参加本次大会的创业者能“有幸见证中国的崛起,希望大家能够把握好时代的机会,然后努力的拼搏。”

深圳创新创业投资大会:依托鹏城优越的以“新兴产业+高科技”为主的产业化基础,浓郁的创新创业氛围,以深圳国际创新创业服务平台为大湾区高层次人才孵化、科技成果转移转化的专业性平台,为企业搭建起展示优质项目的舞台,活跃和带动更多的优秀人才参与深圳建设,助推深圳早日建成中国特色社会主义先行示范区。企业依托自有的科技创新项目参与大会。