千乘资本创始合伙人熊伟：产业互联网投资机会分享
2017年12月9日，前海创投孵化器承办的“工信部企业经营管理骨干人才培训项目（创投方向）前海创投班”第一期下半期在深圳南山正式开课，产业界、投资界资深大佬到场分享行业投资机会与创投知识干货。有着5年创业经历和10年投资经历的创投界老兵，千乘资本创始合伙人熊伟老师带来《产业互联网投资机会分享》。
产业互联网发展趋势如何？产业、项目的投资逻是怎样的？如何运用创投思维去投资你熟悉的产业？错过精彩课程的同学们，现在为你抄送最珍贵的课堂笔记！提醒来不及看的同学们，可以先转发到朋友圈或加入收藏夹，随时查阅！
导师简介：
千乘资本创始合伙人、产业互联网先行者、熊伟
熊伟先生是千乘资本的创始合伙人，曾任达晨创投合伙人、深圳市科皓信息技术有限公司常务副总经理及执行董事、华为山东办移动系统部副主任，拥有10多年丰富的企业运营管理经验及9年多PE/VC投资经验，专注于TMT/移动互联网、产业互联网等领域的投资。
主要投资项目有铁汉生态（300197）、茂硕电源（002660）、兆日科技（300333）、迅游科技（300467）、数据堂（831428）、新成新材（430493）、雷杜生命、端点科技、数策软件等，拥有10多年丰富的企业运营管理经验及9年多PE/VC投资经验。
“数据时代，数据正在重构产业”
熊伟老师分享，这是一个数据的时代，数据重构产业，数据代表了一切智能化技术的重要结果。以传统产业为代表的核心产业。数据重构产业，不是颠覆产业。我们认为未来10年最大的机会应该是传统产业的转型升级，以智能化技术，以数据为代表的新兴科学技术已经进入实验阶段，通过这阶段重构进入升级换代。
“为什么要选择产业互联网？”
以考察过的国家为例，熊伟老师对比了在投资领域最具代表性的几个国家的产业发展情况，他分析到美国、以色列、日本、德国这些国家的发展代表了中国的未来发展趋势。
熊伟老师还比较了越南、印度等国家目前的发展特点，这些国家的发展对中国的中高端产业影响不大。而纵观中国传统产业的发展路途，2013年，传统产业陷入迷茫期，找不到方向。企业面对不仅是产业的发展压力，更多的是生存的压力。在2014、15年，经过一段时间的启蒙，整个传统产业向互联网化转型成为比较认可的事情。此外，还有新技术的飞速发展为互联网化奠定了基础。
总的来说，首先，第一个是转型的压力，压力来了迫切需要改革；第二个，大家都认可了往互联网、O2O、线上线下、数字化驱动的这种理念；第三个是技术具备了基础，所以这是天时，只有具备天时地利人和才有可能。
此外，传统产业：衣食住行、汽车金融医疗教育等这些产业的体量越来越大。数据重构产业，首先要完成的第一件事情是，数据化。中国庞大的传统产业已经具备了数据化的基础，这就是地利。
人和：为什么选择这个行业？在TMT这个行业首先要获得自己的优势。作为技术出身的我们，技术对产业改变的理解，我们具有更大的优势。受益于汽车、产业、高速公路等发展和建设，我们能看到未来10年努力的方向。当前我们要投产业的基础设施，每个行业从自动化、信息化到智能化的各个阶段。
接下来，熊伟老师通过10多年的投资经验，结合实际投资案例，讲解具体项目的投资观点。
第一：看方向，跑道在哪里？从需求、规模、驱动力、市场竞争力这几个方面分析。
第二：是谁在干？包括团队、商业模式、核心竞争力；
第三：周边环境去验证：包括重要资源结点访谈：股东、客户、上下游关键客户、企业竞争对手等、财务真实性。
“当我们看项目的时候，怎么看？”
首先看需求：无论投资还是创业，看清楚市场，选择细分市场，看是不是刚需的市场。要注意的是，要定位细分市场，并且这个市场是延伸的。
第二是市场规模：百亿市场、万亿市场与自己是否有关？我们要选择边缘、缝隙，但有足够体量的市场。
第三是驱动力：考察这个企业内在驱动力是什么？包括技术驱动、市场驱动、政策驱动、团队驱动。技术领先能够降低创业的难度，但是技术领先，产品领先是有时间限制的，还看市场。
第四是市场竞争：对创业企业而言，不应该选择一马平川的市场，而是选择商业壁垒、技术壁垒以及产品壁垒比较独特的细分市场更靠谱。
“什么是商业模式？”
熊伟老师引用魏炜一句话来讲解：“商业模式的本质就是一群利益相关者把自己的资源能力投进来，形成一个交易结构。”
商业模式包括了：细分市场、关键资源、现金流、盈利模式、产品和服务、客户类型这6大要素。在细分市场中，技术不是商业模式，要与细分行业结合。技术不等于产品，产品不等于市场，市场不等于收入，收入不等于利润，收入不等于毛利，毛利不等于净利润，净利润不等于现金流。结合真实案例，熊伟老师讲解创新的商业模式颠覆传统行业，所带来的产品和服务。
“团队画像、阶段画像”
产业的核心还是团队。内部考察的另一个关键因素团队的画像，包括行业经验、性格、互利性、投入、股权结构。我们喜欢有狼性的团队，还需要快速迭代的团队。未来互联网创业的路径越来越难，创业团队的构成尤为重要。核心团队一定要全职，核心团队要占大股，股份不能太分散，必要的激励政策。
熊伟老师提醒，用Outside-in的视角，重新审视你的商业机会、产业机会。最后，熊伟老师还分享了关于“不投”的投资逻辑。
他总结了十大不投项目：核心成员缺失、不专注、只讲情怀、核心团队小股、只唯技术论、市场风险大、蜂拥热点、战略不清晰、业绩作假以及“看不懂”的，不懂就不投，或者找一个懂得，搞清楚需求是什么，是不是刚性的，商业模式是什么、市场竞争等等环节。熊伟老师说：“创业是很难成功的，投资失败是正常的，成功是偶然的。”
熊伟老师超详细的产业互联网投资机会分享，为学员们详细剖析互联网产业的投资逻辑，考察因素以及哪些投资陷阱。这些干货笔记，你都记住了吗?