【创投达人荟】会员张大钊：启赋资本带给我关于投资的一些思考

前海创投孵化器【创投达人荟】

我在做了15年的实体经营管理之后，终于进入了职业投资人领域。我想这是实业领域里许多和我有相同经历的人，想做或者正在做的事情。由一个实体经济的经营者，再给自己加一个职业的产业投资者身份。为此我做了很多年的知识积累。当然我也清楚的认识到，要想在这个领域做到优秀，要想成为一个优秀专业的产业投资人，除了有必要的知识做铺垫，积累相当多的实战经验。还有必不可少的，就是与优秀的投资人为伍，由高人指路。到底怎么做到优秀？投什么人？选择什么样的团队？在投资过程中，有哪些风险？如何做好风险的规避？带着种种疑问。我和前海孵化器创投达人荟的投资人，走进了启赋资本。

中国创投50强企业

非常荣幸受到了傅哲宽董事长和其创始合伙人曾峥副总裁的热情欢迎。两位创始合伙人分别在上午和下午，与大家面对面进行了累计八个小时的交流，给大家分享了干货，启发了智慧，在此特别感谢。

傅哲宽董事长分享心得

曾峥分享生态圈投资

作为职业投资界的新人，在今天的交流过程中，我进行了如下的思考。

认真倾听是基本素养

第一，关于选择人和企业。首先寻找有思想的人，有想法的企业家。在别人还在低头赶路的时候，寻找抬头看天的企业家，在埋头于产品的开发生产制造的企业里面，寻找有明确远景和使命的公司。

第二，关于创投行业的前世今生，创投领域的起步，也仅仅是在2006年，创业板的设立，给了创投一个春天，也是直到2009年，才有了明确的关于人民币创投基金的退出机制。也就是说这个行业的大规模发展和腾飞，是伴随着创业板的推出开始的，相对于实体经济实业来说，中国的创投行业起步的时间并不算长。

第三，关于现代农业，即现代服务业的机会。现代农业的机会，在于能否匹配中国以及全球终端的餐饮品牌，能够打入到他们的供应链里面，接受全球化的质量考验，对于现代服务业来说。提供物流，金融等传统服务的供应链公司，关键在于是否能够解决好核心的风控以及效率的平衡。

第四，投资所面临的风险。投入的同时想好的是退出机制的问题。有没有保底收益或者风险对冲的条款，以及被投企业的产品，资产，股权的变现能力。

第五，关于互联网和区块链技术，企业想要解决的，无非是三大问题：开源、节流、增效。所谓的“互联网+”带来的无非是传统产业与互联网结合之后，所表现出来的爆发增长力。因为互联网等新技术，在开源、节流、增效这三个方面，所带来的效果远远超过传统手段。例如，金银岛和西域机电两家企业爆发增长，恰恰符合了这样的一个趋势，就是好的产品及服务，结合互联网，区块链等新的技术渠道，导致了原有业务的爆发。

第六，关于产业趋势。作为在一个领域里面产业投资人，如何去进行判断趋势？应投产业升级的趋势，投产业新动能。因为在一个产业的背后，归根到底的核心工具，无论其形态怎么改变，无论它名称叫什么，最终还是要提高这个产业的效率、安全、信任等基础问题。而在互联网领域，效率、安全、信任，在某个阶段所表现出来的重要性都不一样。在移动互联网时代，效率的问题已经得到解决，安全反而成了最大的痛点。因此，区块链应运而生，首先解决的是安全和信任，而不是效率。

第七，关于新技术。新技术的出现，会沿着这样一个趋势，刚开始是一个点，后来会变成一个线，逐渐形成一个生态圈，再由点变成线，变成生态圈的过程中，也就是从一棵树长成一片森林的过程，其中会出现各种技术上的漏洞，需要很多新的技术对这个漏洞进行修复。而这个修复的需求，就是一个新的商机，就是一个新的投资点。新技术的门槛越高，所具备的投资价值也越大，投资门槛越低，投资的退出就越早。

第八，关于企业对赚钱的认识。小企业在刚开始的时候，应该多谈产品技术以及生存的问题。少宣传赚钱，多宣传情怀。因为在现阶段多关注本身技术，多宣传情怀，有利于你将来发展。

深度思考才能提高认知

第九，关于服务性领域的机会。这需要产业投资人天生的市场敏感度，以及对人的情感和消费趋势的感知，去观察一个流行趋势背后的机会，用技术的手段把这个趋势做的更快，市场做得更大，参与这个趋势的人，更有参与感。如果说，技术产品考验的是人的智商，那么消费服务，考验的是人的情商，这样看起来，上帝是公平的。

第十，关于视野。研究区块链ai等新技术，必须要有全球视野，不仅局限于中国范围内，应该放眼全球。

第十一，关于机器换人的问题。机器的自动化应用，首先替代的领域应该是高净值人群，以及简单重复的工作。特别是，做基础工作仍然拿着高收入的领域。例如。金融行业。律师行业。券商等行业等从事基础工作的人。

第十二，关于新材料。新材料的投入，应该具有国家视野，去关注那些国家急需的领域所缺乏的新材料，因为这些材料的研发周期特别长，生产实验环境还不具备。因此，可以优先考虑全球并购的方式。例如军事，工程，基建领域。

傅哲宽董事长分享心得

傅哲宽董事长总结了他十年以来做投资的六点感悟。

第一，投资就是投趋势投中长期趋势，不要盲目的追着热点。

第二，投资就是投成长性，投可持续高成长的行业和企业。

第三，投资就是投团队，就是投人。

第四，早期投资项目，你能够提供给被投企业的增值服务很重要，也就是增值服务能因，用现在的话说叫做赋能。

第五，做产业投资人，必须专业专注才能成为专家。

第六，投资人必须具备，勤奋，悟性和远大理想。

中国十大新锐投资人

最后，特别感谢创投达人荟组织此次交流，感谢前海创投余登魁总裁，史总，熊老师，小余总，cici等朋友们的辛勤付出，让我有机会与优秀的投资人为伍，洞悉行业趋势，把握投资机会，获取珍稀、优质的行业项目。

创投达人荟介绍

创投达人荟践行前海创投孵化器“培育多元创投主体，促进产业发展”这一使命，以高门槛的条件汇聚资本圈知名机构、投资人，产业界优秀企业、企业家等多领域行业领袖及达人。这个高端创投圈子致力于架接产业与资本共生共赢的桥梁，链接创投机构社群、投资大佬社群、产业资源社群、优秀企业家社群，通过精品、私密的线上线下活动，让会员深度交往与交流，帮助有实业功底的产业家做好投资,让创投的触角深入产业。

创投达人荟是中国“资本圈+产业界”第一深度融合的高端创投社交、学习、实战平台。平台采取实名会员制，会员需经过严格的资格审核，汇聚创投行业知名机构、领军人、投资人、行业专家等优秀实战创投人士,国内知名企业及优秀企业家等。创投达人荟通过组织线上线下、形式多样、内容丰富、产投联动的高品质活动，旨在为会员提供创投领域圈子人脉、知识学习、投资机遇，帮助会员掌握创业投资专业技能，提供优质项目，并为会员基金设立和运营等提供专业服务，使其成长为天使投资人、专业VC/PE扩构，共享未来产业价值。

前海创投孵化器是中国创投孵化器领域的开创者，是孵化创投主体（天使、VC ）的孵化器，在国家发改委推动下，“创投孵化器”概念和模式列入国务院常务会议讨论内容，获得总理认可，并写入国发37号文。前海创投孵化器以培育多元化创投主体，打造多层次创投生态为使命，服务部分城市打造区域创投中心，培养有实业功底的天使投资人和创投机构，服务新经济，培育新动能。