远致富海副总裁张权勋:中美贸易摩擦下 投资机遇在哪里

“最近,美国对中国加征税的领域,主要是《中国制造2025》中计划主要发展的高科技产业,包括航空、新能源汽车、新材料等。美国打着贸易保护主义旗号遏制中国发展。”远致富海副总裁张权勋在【前海创投班】第四期课堂上如此说道。

他认为,中国产业结构的转型与升级,发展新兴产业,改造升级传统产业,是中国经济可持续发展的需要,也是应对国际市场竞争的迫切需求。创业投资从源头开始,持续推动技术创新、组织创新,是创新创业的催化剂,在推动新经济、培育新产业中承担了重要的使命,助力中国新兴产业发展。

导师简介

远致富海副总裁 张权勋

厦门大学会计学学士,工商管理硕士

张权勋曾任深圳市前海股权交易中心董事,远致战略研究及并购部负责人,深圳市通产包装集团塑料包装事业部部长、战略发展部长,厦门市生产力促进中心副主任,福建省运筹投资理财有限公司董事会秘书。

15年以上投资/资产重组相关经验,主要项目经验:东风药业、许继电器、上海海鼎软件、高新投、传神网络、特力A(000025.SZ)等。

发展新兴产业是经济持续的迫切需求

改革开放以来,我国经济发展迅速,如果按照6%左右的GDP增速,2027年中国有望取代美国成为世界第一大经济体。 随着中国经济的快速发展,中国GDP占全球比重也快速增长,与美国的差距日益缩小。

虽然我国经济形势总体良好,但积累和遗留的各种问题也十分突出。主要表现在以下几方面:

首先,经济发展模式急需调整。2008年金融危机的出现,我国出口的比重不断下降,投资作为拉动经济增长最关键因素。基础设施建设以及房地产的迅速发展,成为我国经济发展的重要引擎。但随着地方债务的风险扩大和城镇化率的快速提升,传统的经济增长模式难以长期支持经济快速发展。

第二,我国人口红利面临刘易斯拐点。有数据显示,我国劳动年龄人口已于2012年左右见顶,人口总量也将在2025年左右开始负增长,人口老龄化趋势逐步显现。 由于劳动年龄人口比例降低、在校教育时间延长等因素,我国工作年龄段人群的劳动参与率也在下滑,制造业单位劳动力成本已接近美国。

第三,环境保护与可持续发展的矛盾 。粗放式经济增长模式为主的发展方式,导致经济发展与生态保护、资源利用之间产生了日益突出的矛盾,粗放式发展的模式难以为继。

第四,中美贸易战及美国对中国发展的遏制。在全球产业分工中,中国以加工组装为主,附加值低,利润空间小。统计口径不同夸大了中美贸易顺差。最近,美国对中国加征税的领域,是《中国制造2025》中计划主要发展的高科技产业,包括航空、新能源汽车、新材料等。美国打着贸易保护主义旗号遏制中国发展。

所以,中国产业结构的转型与升级,发展新兴产业,改造升级传统产业,是中国经济可持续发展的需要,也是应对国际市场竞争的迫切需求。

新兴产业发展面临重大历史机遇

当有新技术出现的时候,才会有新的产业,新的产品需求,经济发展才有新的动力。当前,第四次工业革命正席卷全球,全球产业链面临新的转移和产业分工。在第三次全球产业转移中,中国成为“世界工厂”,拥有良好的产业基础,未来有望随着第四次工业革命的持续推进实现产业的升级。而我国大多数行业仍处于“工业2.0”的后期阶段,未来发展空间巨大。同时,深圳作为融入国际产业分工体系的样板,取得了不俗的业绩,为我国新经济发展模式提供了借鉴。

另外,我国的人口质量红利逐渐显现。2016 年我国科学家工程师数量再升至 3687 万人 。2015 年我国 R&D 研究人员居于全球首位,占全球比重超过五分之一。中国研发支出快速提升,各行业PCT专利基本是美中日领跑。

新兴产业空间广阔,蕴含大量投资机会

当前全球正处于第四次工业革命的初期,技术和产业正发生深刻变革,第四次工业革命技术以数字化、网络化、智能化、绿色化为总体突破方向,将为多个新兴产业带来巨大的发展机遇。作为世界上最大的发展中国家,中国新兴产业发展空间广阔,蕴含大量投资机会。

目前,全球市值 TOP 10 的公司中有 7 家是科技公司,新兴产业已成为全球经济增长的核心动能。德勤与投中信息联合发布《中美独角兽研究报告》称,全球超过80%的“独角兽”公司诞生在中美两国,其中,美国占比42.1%,中国占比38.9%,第三名印度占比仅4%。

科技创新已成为我国经济发展的主题,重点关注:通信电子、新能源汽车、互联网应用、人工智能及先进制造、大健康、节能环保等行业的投资机会。同时,中国正在进行着深刻的结构转型,经济发展从“重数量”向“重质量”转变,产业也必须从要素驱动转向创新驱动,高新技术产品的进口替代是产业升级的必然选择。

创业投资助力中国新兴产业发展

创业投资从源头开始,持续推动技术创新、组织创新,是创新创业的催化剂,在推动新经济、培育新产业中承担了重要的使命。目前,我国经济转型和供给侧改革在加速推进,经济将从投资驱动转向消费驱动,从资源投入转向创新增长,从商品竞争转向资源互补、互利共赢。创业投资投资于人,帮助创业人才建立商业模式和盈利模式;投资于规模企业,培养企业竞争优势,提升价值创造能力推动技术创新,孕育和培育先进生产力,助力中国新兴产业发展。

前海创投孵化器是中国创投孵化器领域的开创者,是孵化创投主体(天使、VC )的孵化器,在国家发改委推动下,“创投孵化器”概念和模式列入国务院常务会议讨论内容,获得总理认可,并写入国发37号文。前海创投孵化器以培育多元化创投主体,打造多层次创投生态为使命,服务部分城市打造区域创投中心,培养有实业功底的天使投资人和创投机构,服务新经济,培育新动能。